por VALUE ADVICE

Miércoles 18 de Noviembre de 2020

• Acción de mercado: el rally motivado por los progresos en el desarrollo de una vacuna tuvo una pausa ayer, mientras los mercados asimilaban los impactos de la segunda ola y las medidas de bloqueo adicionales en diferentes países. El S&P500 perdió un 0,5%, liderado por los sectores de Servicios Públicos y Salud. Aparentemente, ésta ha sido la mayor alza post-electoral de la historia, pero es posible que tenga más que ver con el anuncio de la vacuna que con las elecciones. Los mercados asiáticos estuvieron mixtos durante la noche, con Japón notablemente débil debido al pobre desempeño del sector automotriz. Los mercados europeos están sin cambios esta mañana y los futuros del índice Dow Jones anticipan un alza de alrededor de 100 puntos.
• Chile: el índice IPSA subió un 0,1%. El peso se fortaleció 3 pesos a $ 763 a pesar de los menores precios del cobre. La tasa del bono de referencia BCU-5 cayó 1 punto básico, a 1,18%. Seguimos viendo esto como una buena oportunidad para dolarizar su cartera.

Gráfico del día

Gráfico del día:  el PMI Global Compuesto de octubre, publicado por IHS Markit, llegó a 53,3, consistente con un crecimiento anualizado del PIB del 3%. Automóviles y Financieros lideraron el aumento en el PMI sectorial, mientras que el Turismo fue la gran sorpresa en el lado negativo. Los mercados emergentes se destacaron con el mayor crecimiento desde 2010, liderados por India. Estados Unidos lideró entre los mercados desarrollados.

Noticias

• Comercio exterior: el índice Baltic Global Container (FBX), de las 12 principales rutas de contenedores, está en un máximo histórico y un 30% arriba desde julio, gracias a la recuperación de la demanda mundial, la reposición de existencias, la capacidad limitada de transporte aéreo y la escasez de contenedores. Maersk, la compañía naviera más grande del mundo, reportó hoy un crecimiento de EBITDA de 39% interanual en el tercer trimestre, y 25% respecto del segundo trimestre.

• Bitcoin: el repunte de Bitcoin continúa, con un alza de precio de 150% interanual, 360% desde el mínimo de marzo y cerca del máximo histórico de diciembre de 2017. Ha superado por mucho al oro ante las perspectivas de más estímulo monetario y, después de la decisión de Paypal en octubre de aceptar bitcoins en su red, se ha profundizado la institucionalización de la criptomoneda.

• Proteína alternativa: se consolida como tendencia, ya que Unilever estableció una meta de mil millones de euros en ingresos para 2027, 5 veces las ventas actuales, ya que la “gran comida” aumenta la competencia frente a especialistas como Beyond Meat e Impossible Foods.

• Chile: el PIB de Chile cayó un 9,1% año a año en el tercer trimestre de 2020, en línea con lo esperado (-9,2%) debido a la pandemia, informó el Banco Central.

• Amazon: lanzó ayer su tan esperado servicio de farmacia en los Estados Unidos, amenazando con la disrupción de otro sector, luego de la adquisición de Pillpack en 2018, presionando a empresas como CVS, Walgreens y GoodRx, que ayer estaban todas bajando su cotización en bolsa.

• Ventas minoristas (retail) de octubre en Estados Unidos: se desaceleraron a +0,3% intermensual, como se esperaba, pero quedan en +5,7% interanual, después de haber recuperado las pérdidas por pandemia.

• Walmart: reportó un crecimiento de SSS (same store sales) de +6,4% y Home Depot +24,1%, ambos muy por encima de las expectativas.

• Producción manufacturera de octubre de EEUU: +1,0% intermensual, acelerando desde septiembre (+0,1%), pero todavía un 5% por debajo de los niveles previos a la pandemia.