por VALUE ADVICE

Jueves 4 de Marzo de 2021

  • Acción de mercado: más volatilidad con los mercados corrigiendo bruscamente ayer. El S&P500 cayó un 1,3% liderado por el sector Tecnología. Energía y Finanzas obtuvieron los mejores resultados relativos. El VIX subió un 11% y los rendimientos de los bonos a 10 años subieron a un 1,48%. El índice NASDAQ ahora ha bajado un 8% desde su máximo histórico a mediados de febrero. Los mercados asiáticos cayeron bruscamente durante la noche y Europa y los futuros de Estados Unidos bajaron esta mañana.

  • Chile: el IPSA sigue avanzando a pesar del ánimo reinante, subiendo un 1,4% más ayer, a 4.800. En lo que va de año, el IPSA ha subido un 13%. El peso se debilitó a 730 debido a la caída del cobre. Los rendimientos del índice de referencia a cinco años BCU-5 subieron 13 puntos base hasta -1,34%.

Gráfico del día

Gráfico del día:  reapertura – como mencionamos ayer, Texas se convirtió en el último estado de los EEUU en permitir la reapertura de empresas; Michigan, Mississippi y Louisiana también han aliviado las restricciones en bares, restaurantes y negocios. El índice de rigurosidad de bloqueo de EEUU se encuentra ahora en 68 (en una escala de 100), un 10% por debajo de su máximo. Esto se debe a que el número promedio de casos en los EEUU durante los últimos 7 días ha disminuido un 80% desde su punto máximo. El lanzamiento de la vacuna avanza más rápido de lo previsto con 79 millones de vacunas administradas hasta ahora.

Noticias

  • Cripto: el presidente designado de la SEC, Gary Gensler, durante sus audiencias de confirmación en el Senado, dijo que se necesitaba más “orientación y claridad” en los mercados de criptomodenas. Después de dejar el cargo de presidente de la CFTC, el Sr. Gensler impartió una clase sobre criptomonedas en el MIT y es ampliamente percibido en el mundo de las criptomonedas como amigable con las criptomonedas. Mientras tanto, Coinbase, el mayor intercambio de divisas digitales, continúa avanzando hacia su OPA con una valoración de mercado estimada de US$ 100 mil millones, lo que lo convierte, con mucho, en el mayor participante en el tema de las criptomonedas.

  • Reserva Federal: el presidente de la Fed, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy, su última aparición pública antes de la reunión del 17 de marzo. Los analistas estarán atentos a indicaciones sobre cómo la Fed puede responder al alza de las tasas de los bonos. Las opciones sobre la mesa van desde una simple intervención verbal hasta iteraciones de la “Operación Twist” de Ben Bernanke en 2011, que llevó a que el rendimiento a 10 años cayera 240 puntos básicos y aumentara la compra de bonos a largo plazo.

  • OPEP +: se reúne hoy y las expectativas de consenso son que se revertirán 1,5 mbpd de recortes de producción. Esto incluye los recortes unilaterales de 1,0 mbpd de los saudíes más 0,5 mbpd del resto del grupo OPEP +. Estos recortes se comparan con los recortes totales de producción como resultado de la crisis de COVID de 7,2 mbpd. Cualquier mayor extensión de los objetivos de producción actuales sería positiva para los mercados energéticos.

  • Presupuesto del Reino Unido: el ministro de Hacienda, Rishi Sunak, anunció al presupuesto que, si bien incluye más apoyo fiscal a corto plazo, incluida una extensión del plan de licencias laborales, espera aumentar los impuestos personales y corporativos a partir de 2023. Este tema será repetido en todo el mundo en los meses venideros a medida que vencen los planes de apoyo de COVID.

  • Datos económicos débiles de EEUU: el indicador ISM en la parte de servicios fue sorprendentemente débil, llegando a 52,7 frente a una lectura anterior de 55,2. Además, el informe de nóminas mensuales privadas de ADP quedó por debajo de las expectativas en 117k, la mitad de lo esperado. Hoy se espera que las solicitudes iniciales de seguro de desempleo asciendan a 715.000 frente a las 750.000 anteriores, todavía obstinadamente altas.